【创新金融】老司机教你如何玩转汽车的金融价值

摘要: 重要提示本案例大部分数据资料来自搏实数据库。其余少部分数据来源于相关网络、报刊及电视台,我们对文中相关的数据

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重 要 提 示

本案例大部分数据资料来自搏实数据库。其余少部分数据来源于相关网络、报刊及电视台,我们对文中相关的数据采集保持中立,对所包含内容的准确性、可靠性或者完整性不提供任何明示或暗示的保证,仅供您参考学习。


案例中提示的核心内容旨在为您解析汽车金融业务模式和主要参与方。适合于汽车经销商、P2P网贷平台企业家、融资租赁公司、商业银行等其他金融机构及汽车消费者或贷款需求者学习参考。 


若是有关人士想交流学习,请您联系我们,由搏实投研部专案投研人员负责。


 

本文围绕搏实数据库中汽车行业及汽车金融业为主的数据进行披露,分析汽车金融发展现状,重点以相关案例解析八大模式,最后针对汽车金融所处宏微观环境及未来发展趋势给出观点。


一、背景

从2009年开始,中国汽车销量就已超过美国,成为全球汽车第一消费大国。 2017年,中国现汽车保有量更是突破两亿大关,相随而生的汽车金融已是一个万亿级市场,传统银行、汽车金融公司、电商、互联网金融等已在圈内打拼多年,现如今,各大集团结盟或跨区域合作已逐渐成为趋势。


二、搏实数据库解析

资本新风向——消费金融


根据搏实数据显示,2016年,按照中国人均可支配收入能力划分,30岁以下的人群75.3%的人每月可支配收入低于6000元。40岁以下人群中,近4.5成人群曾使用过分期消费功能,超3成人群虽然没有使用过分期消费,但对这一内容表现出强烈的兴趣。

 

以逐渐成为社会主力军的90后年轻人为例,成长于互联网与移动互联网时代,便捷化、即时享乐是他们价值观的组成部分,超前消费意愿强烈。

 

我们从搏实数据库中了解到,我国当前消费金融市场规模近6万亿元,如果按照20%的增速预测,我国消费信贷规模到2020年可超12万亿元。

 


风向领军者——汽车金融

 

汽车金融是集汽车生产、流通、消费的各个环节中所涉及到的资金融通,简而言之,就是贷款给汽车生产商、贷款给经销商、贷款给消费者。总之就是资本的力量介入到了汽车产业链的每个环节上去。

 

20 世纪初期,汽车制造商向用户提供汽车分期偿付销售货款的方式出现,这意味着汽车金融的出现,这一举措促进了汽车的销量,更重要的是转变了汽车销售模式。而在这其中,就少不了汽车金融公司这样一个重要角色,1919年,美国通用公司成立的通用汽车票据承兑公司开启了汽车金融公司的先河。



随着互联网金融和产业链条的需求深层次地有机结合,在消费金融被资本纷纷看好的时候,大批上市公司也紧随其后大力布局,而这其中,汽车金融可算是出尽了风头,据搏实最新的统计显示,2017年至今,互联网汽车金融平台共完成16笔融资,融资总额已超过130亿元,其中有10家平台获得上亿元融资。而这一切仅是刚刚开始,这片深度广阔的蓝海还有太多故事去创造、更多价值去挖掘。

 

我国汽车金融的那些年

 

1953年第一汽车制造厂的建立标志着我国汽车产业的建立,1993 年,北方兵工汽贸公司提出分期付款购买汽车,这一决定性事件是初具汽车金融概念产业的实际起点,这标志着我国进入了汽车金融的时代。

 

据搏实数据统计,2015年我国的汽车销量为245976万辆,2016年,我国汽车销量超2800万辆,除去约50万辆新能源汽车,传统燃油车销量超2750万辆。2017年1-7月,汽车行业主要经济指标呈不同程度增长,汽车行业规模以上企业累计实现主营业务收入49828.48亿元,同比增长11.81%,累计实现利润总额4075.67亿元,同比增长11.69%。

 


伴随着汽车行业的高速发展,汽车金融业务同样以较高水平增速。据搏实 2015 年度对汽车金融行业研究数据表明,2015 年我国汽车金融整体渗透率约 35%,相比2014年大幅增长,增幅超过50%。据统计(以2015年的数据),我国有汽车金融公司25家,总资产达4190.06亿元,同2014年相比,以23.12%的增速在总资产上增加了786.73亿元。但相较于世界发达国家来说,我国的汽车金融渗透率还有很大的提升空间。

 

融资和消费信贷是目前我国汽车金融的主要形式,消费信贷是为购车客户提供的消费贷款。消费信贷方面,截至 2015 年年末,余额达到 3051.54 亿元,同比增长 28.69%。从汽车金融公司主要业务的增长情况来看,2005 年至 2015 年,融资租赁由无到有,消费信贷和经销商贷款都有较大幅度的增长,尤其是信贷消费最为猛烈和明显。从汽车金融公司主要的业务结构情况来看,2005 年到 2015 年,经历了单纯的经销商贷款和消费信贷转变为现在的经销商贷款、消费信贷和融资租赁三者存在的业务结构,消费信贷所占的百分比由最初的 33% 增长到现在的 78.0%(期间有较少的同比减少情况出现)。2015 年我国汽车金融公司贷款车辆为 29260 万辆,比上年末增加 6707 万辆,同比增长 29.74%,占 2015 年我国汽车销量的 11.90%,该比例与发达国家相比较低,但我国汽车金融还有很大的发展空间。


三、汽车金融怎么玩

目前常见的汽车金融产品及其资金来源和依托平台信息如下:

 


目前汽车金融业务类型包括银行按揭、汽车贷款、车企金融、汽车电商、二手车金融、融资租赁、流动周转、车险分期等8种类型。其中,流动周转包括个人、小微企业的车辆抵押、车辆质押,以及车商的抵押、质押贷款业务。

 

下图是基于八种汽车金融业务类型展开的代表平台、风控及具体的优势劣势情况:



四、一图看懂八大模式

1.购车垫资


这是一种满足急性子客户的优先模式。惠众金融作为江西省最早一批互联网金融平台,率先在江西市场内开展车贷业务,堪称江西车贷“第一人”。经过多年沉淀,已发展为集汽车金融的投融资撮合、政府工程建设金融投融资撮合为一体的综合理财平台。以惠众金融为例,其在已通过银行贷款申请的借款人未获得银行贷款之前,可对其提供资金融通,借款人可提前购车,待银行贷款发放后再偿还网贷平台后的出借人本息。

 

2.分期购车

 

这是大家最熟悉的一种模式了,毕竟生活中越来越多的消费者选择这种模式去购房、购车来缓解一次性压力。以微贷网为例,消费者同时也是借款人提出分期付款的申请,网贷平台通过信审后发放贷款,借款人自然可以选择心仪的汽车了,同样按约定还本付息。

 


3.抵押贷款

 

以一点通为例,简单说就是资金需求方申请将自己所属的车辆抵押给第三方公司以获取资金,第三方对借款申请人进行信审、车辆估值后将该项目推荐给以一点通为例的P2P网贷平台,经由一点通再次对借款人进行信审等告知第三方此项目是否可行,成功借款后通过在车管所办理抵押登记手续等,继而便可在网贷平台上获得借款,借款后依照约定在时限内如期如数偿还本息。不过在这一时期内,你还是拥有自己车辆的使用权。

 

4.质押贷款


与抵押不同的是,质押改变了质押物的占管形态,由质权人负责对质押物进行保管。以润阳贷为例,借款人首先是向网贷平台申请质押贷款,而经由一系列审批估值的程序,借款人将车辆交由与润阳贷合作的第三方保管,签订合同拿到借款,并如期偿还本息。这一时期,借款人失去车辆的使用权。

 


5.汽车供应链金融

 

作为国资企业深度参股的互联网金融平台,普汇云通依靠其集团公司金睿财富控股的强大汽车产业链资源,以及供应链方面的深耕背景,将难以复制的资源优势与行业发展趋势紧密融合,在以上两大网贷热议话题“强强联手”的市场背景下明确了“专注汽车供应链金融平台”的市场定位,树立了良好的市场口碑,实现了平台的稳健运营发展。

 

核心企业一般指整车厂,上下游企业以核心企业为担保机构向普汇云通申请担保,普汇云通引入第三方担保机构多重审查,把控风险。凭借“互联网+金融、互联网+产业、互联网+流通”的创新发展模式,其已经成为了行业内汽车供应链金融领域的代表性平台之一。不论是上游还是下游,普汇云通对于全供应链的金融模式运作地相当的得心应手。

 


6.汽车融资租赁——直接租赁

 

汽车融资租赁模式下,客户可对满意的汽车进行租赁,并按月支付租金;合同期满后,汽车金融公司再将该车辆过户给客户,由此实现汽车使用权到所有权的转化。在整个汽车金融产业链中,汽车融资租赁凭借融物实现融资的特性、更为灵活的业务模式,以及高额的利润回报,受到了越来越多汽车行业从业者与广大客户的青睐。

  


出租人(即汽车融资租赁公司)根据承租人的选择,向车经销商购买车辆,并将其出租给承租人使用。在此期间车辆所有权归出租人所有,承租人则向出租人按期支付租金。租赁期满且租金支付完毕,车辆归承租人所有。


7.汽车融资租赁——售后回租



融资租赁不止直接租赁一种形式,回租是指承租人将自己拥有的车辆出售给出租人,再从出租人处租回其售车辆,并向出租人支付租金的租赁方式。其主要目的是在保留车辆使用权的同时获得资金流入。如图所示就是承租人将汽车过户到融资租赁公司,融资租赁公司作为资金需求方向网贷平台提出申请,由网贷平台对该项目进行信审审批,融资租赁公司从出借人处获得资金并按约定还本付息。而此时,最开始的承租人仅保留车辆使用权,并按月付租金。

 


8.网约车

    

现在我们出行的选择越来越多样化了,除了公共交通和出租车,网约车如雨后春笋般发芽生长,滴滴、神州、益民……这些品牌也在市场的较量中逐步崛起占据自己的一席之位。

 

2017年7月18日,鑫合汇与腾讯大楚网旗下网约车金融服务平台、滴滴的战略合作伙伴大楚汽车签署协议,将为腾讯大楚汽车的司机客户提供网约车租金借贷服务。据悉,本次合作首期融资授信3亿元,鑫合汇将实现为近3000辆符合政策要求的网约车增量提供资金支持。

 

而网约车的形式成了我们生活常态的同时,金融的力量也必定是紧抓市场。比如滴滴的司机想要运营,就可以向滴滴申请租车,滴滴经过审核后向鑫合汇发起借款申请并全额购车,将车发放至司机,同时,滴滴等网约车平台要向出借人还本付息。



五、搏实资本投研部观点

根据目前我国汽车金融行业的发展现状来看,“互联网+”模式已成为各大汽车品牌发力的主战场,利用P2P网贷平台将汽车这一产业进行价值挖掘和再造是我们创新金融的核心。汽车金融一些新的业务虽创新,但由于需求体量巨大,也快速地渗透到我们的日常生活中去。

 

不过,我们必须承认我国在汽车金融领域的发展还有很长的路去走,在欧美,汽车金融已有100多年的历史,就拿融资租赁业务来说,美国、德国汽车融资租赁渗透率分别达到46%和21%,而国内渗透率仅1%,提升空间十分巨大。

 

而近两年P2P网贷平台的爆发式发展也为汽车金融市场带来了更多的机会和可能,互联网+汽车行业的融合也已经从最初的汽车门户、汽车社区,发展到车联网、汽车电商(二手车交易平台)、汽车金融平台等相对高级的阶段。同时,互联网金融公司凭借着其丰富的线上风控经验,利用金融的力量高效率地撬动了汽车的市场占有率和多样化的发展路径。汽车金融的新一轮裂变才刚刚开始。



对于日益庞大的汽车市场,搏实认为汽车金融的未来是明朗的、积极的,原因如下:


1.风险把控好

以目前汽车金融的市场情况来看,其不良贷款率极低,以2015年为例,只有0.54%,而同年商业银行的该比率为1.67%,由此,在风险把控上汽车金融还是处在健康的运作中的;

    

2.玩家众多

目前我们的汽车金融参与方的领头羊还是以银行和汽车金融公司为主,其他金融机构只占了不到5%。也正是有着极大的提升空间,近两年融资租赁的公司也异军突起,更多的网贷平台重点布局了汽车金融行业,这一切都预示着有越来越多的玩家来分这块大蛋糕。而能够从中分一杯羹的竞争者都不容小觑,他们拥有很低的资金成本、超强的风控能力以及源源不断的客源和合作平台,他们的实力会带动着汽车金融发展的方向和新的轨迹。

 

3.国家撑腰

2017年3月央行和银监会联合下发了指导意见,允许汽车金融公司向消费者提供购车贷款的同时,也可为购置税、保险、保养等附加产品提供贷款,而以前这种“超融”是仅属于融资租赁的独特优势。再比如放宽新能源车与二手车首付比例至15%-30%……国家对于汽车金融的支持力度正逐渐形成气候,汽车金融在巨大的需求面前又得以最关键的政策支持,未来必定以期可待。

 

由于大批涌入这片市场的网贷平台、民间信贷、融资租赁公司等金融机构,未来汽车金融的风险控制、征信体系、运行模式也会发生变革。搏实相信,在新能源汽车崛起、无人驾驶汽车上路等新新概念组成的今天,金融资本这个灵敏的追风者也会玩转出更多的花样,创造更多的资本价值。


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